知鎂筆記-云海金屬：鎂業(yè)龍頭 受益鎂價(jià)上漲 發(fā)力鎂合金...

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云海金屬（002182）發(fā)布2018年年報(bào)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入51億元，同比增長(zhǎng)3.5%；實(shí)現(xiàn)：歸母凈利潤(rùn)3.3億元，同比增長(zhǎng)112.8%；實(shí)現(xiàn)扣非后的歸母凈利潤(rùn)2.09億，同比增長(zhǎng)91%。

西南證券指出，鎂價(jià)大漲增厚公司利潤(rùn)。鎂價(jià)維持高位，有利于公司業(yè)績(jī)持續(xù)釋放。鋁合金產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，微通道扁管成新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。引入戰(zhàn)略合作伙伴，發(fā)力鎂合金汽車輕量化應(yīng)用。預(yù)計(jì)公司2019-2021年EPS分別為0.5元、0.6元、0.68元，對(duì)應(yīng)PE分別為19倍、16倍和14倍。首次覆蓋給予“增持”評(píng)級(jí)。